Le portefeuille de placement moderne des investisseurs fortunés
Les conseillers qui travaillent régulièrement avec des propriétaires d’entreprise connaissent trois réalités importantes :
- Le meilleur investissement d’un(e) entrepreneur(e) est souvent sa propre entreprise.
- Cette entreprise représente aussi habituellement leur actif le plus risqué.
- Les entrepreneur(e)s paient beaucoup d’impôts et cherchent à les minimiser.
Objectifs à atteindre pour les propriétaires d’entreprise:
- Contrebalancer partiellement le risque représenté par la compagnie en misant sur des solutions à stabilité renforcée.
- Ne pas limiter le rendement potentiel à long terme.
- Limiter les impôts générés par le portefeuille de placement.
Clés du succès :
- Prendre en compte la fiscalité dans la gestion du portefeuille (voir l’article précédent sur le sujet).
- Construire un portefeuille moderne de type institutionnel.
Le portefeuille moderne du propriétaire d’entreprise
Depuis quelques décennies déjà, les investisseurs les plus sophistiqués du monde ont élargi leurs portefeuilles au-delà des actions de compagnies publiques et des obligations traditionnelles.
Cette tendance s’accélère dans un environnement de taux d’intérêt bas, qui limite le rendement des obligations classiques.
Le résultat recherché est simple :
- Maintenir un potentiel de rendement à long terme tout en réduisant la volatilité à court terme.
Quels sont donc ces instruments alternatifs qui peuvent diminuer le risque
du portefeuille sans pour autant diminuer le rendement espéré à long terme?L’évolution du portefeuille type des investisseurs institutionnels nous donne une bonne idée :
Voici donc quelques exemples de produits modernes auxquels les propriétaires d’entreprises ont accès :
Les actions de compagnies privées
Il existe sur le marché des façons d’accéder aux actions de compagnies privées, donc des compagnies qui ne sont pas à la bourse.
Les avantages recherchés :
- Un rendement en ligne avec les rendements des compagnies publiques.
- Une volatilité beaucoup plus faible que le marché public.
- Une chance d’accéder aux compagnies du futur qui sont de moins en moins nombreuses à aller à la bourse.
Les placements immobiliers privés
Beaucoup de propriétaires d’entreprise ont des placements immobiliers privés. Nous pouvons penser à leur maison, leur chalet, leurs terrains ou carrément des édifices à logements.
Plusieurs cependant ne s’intéressent pas aux logements locatifs, car ils n’ont pas le temps et/ou l’intérêt de s’occuper d’un parc immobilier.
Bonne nouvelle, il est possible de joindre les portefeuilles immobiliers les plus importants au Canada sans avoir à s’impliquer dans la gestion!
Les avantages recherchés :
- Un rendement important à long terme.
- Une diversification importante des risques vis-à-vis les marchés traditionnels
- Une stabilité accrue des rendements.
- Une génération de rendement qui tend à être fiscalement efficiente.
- Un accès facile aux actifs réels sans connaissance ou implication nécessaire
Les prêts privés
Les prêts privés sont une autre façon de diversifier les risques d’un portefeuille. Il est cependant très difficile de le faire soit même, car il faut à ce moment non seulement des fonds importants à prêter, mais aussi des connaissances spécialisées importantes et un réseau de contact pouvant nous acheminer des opportunités régulièrement.
Bonne nouvelle encore une fois, il est possible d’accéder à des portefeuilles de prêts privés gérer par des professionnels qui prêtent des milliards de dollars depuis très longtemps.
Les avantages recherchés :
- Des rendements importants à long terme.
- Une diversification importante des risques vis-à-vis les marchés traditionnels.
- Une stabilité accrue des rendements.
- Accès facile à un marché traditionnellement réservé aux institutions.
Les mandats alternatifs liquides
Autrefois réservées aux grandes fortunes à travers les «hedge funds» ou fonds de couvertures, les stratégies de gestion alternatives sont désormais beaucoup plus accessibles. Ces stratégies permettent de générer des rendements positifs qui ne comptent pas seulement sur une augmentation des valeurs boursières ou le paiement de revenus d’intérêts et/ou de dividendes.
En allant chercher de nouvelles méthodes de générer des rendements positifs, les propriétaires d’entreprise visent les avantages suivants :
- Une diversification importante des risques vis-à-vis les marchés traditionnels
- Une stabilité accrue des rendements.
- Une génération de rendement qui est moins ou carrément pas impacté par la direction des marchés.
Alors, connaissiez-vous déjà ces éléments centraux des portefeuilles modernes des investisseurs les plus sophistiqués?
Encore plus important :
- En détenez-vous?
Il est important pour les propriétaires d’entreprise de pouvoir compter sur leur «vieux gagnés» si jamais le pire devait arriver avec leur entreprise.
La bonne nouvelle c’est qu’un portefeuille moins volatil ne doit pas nécessairement dire un portefeuille moins payant!
Il suffit d’être bien conseillé.
Alors, si vous aimeriez voir ce qu’il est possible de faire dans votre propre situation, c’est simple comme prendre rendez-vous :
Rappels importants :
Cette publication cherche seulement à apporter des pistes de réflexion. En aucun cas, le présent texte ne doit être considéré comme des conseils qu’elle qu’en soit la nature que ce soit de nature légale, fiscale ou autre. Le texte ne se veut en aucun cas une recommandation d’achat ou de vente de produits financiers. La lectrice ou le lecteur devrait toujours obtenir des conseils de ses conseillers légaux, fiscaux et financiers avant d’effectuer tout type d’opération ou de planification.
Cette publication a été préparée par Vincent Joly qui est un Gestionnaire de portefeuille pour iA Gestion privée de patrimoine inc. Les opinions exprimées dans la présente publication sont celles du conseiller en placement uniquement et ne reflètent pas nécessairement celles de iA Gestion privée de patrimoine inc. iA Gestion privée de patrimoine inc. est membre du Fonds canadien de protection des investisseurs et de l’Organisme canadien de réglementation des investissements.
